近日走勢分析

玉山金目前股價26.85元，上漲0.15元，漲幅0.56%，近一個月最高價為28.20元(2024/10/22)，最低價為26.70元(2024/11/14)。

財務分析

1. 最近月營收及月營收成長率

• 玉山金最近月營收月增率為-7.8%，季增率為0.4%。

2. 最近一季及上一季的毛利率

• 玉山金最近一季純益率為35.18%，上一季純益率為35.89%。

3. 最近一季及上一季的營業淨利率

• 玉山金最近一季營業淨利率為35.39%，上一季營業淨利率為35.89%。

4. EPS及其季增率和年增率

• 玉山金最近一季EPS為1.69元。

*註：文件中未提供完整的季增率和年增率數據。

近期營運摘要

根據新聞資料，以下是玉山金最近五項重要營運相關訊息：

1. 根據中時財經報導，玉山金10月獲利達224億元，創同期新高，且優於去年同期表現。

2. 根據中央社報導，玉山銀行以11.8萬張新發信用卡數量稱王，在信用卡發卡市場表現亮眼。

3. 根據鉅亨網報導，玉山金於11月13日舉辦「玉山投資趨勢論壇」，探討2025年全球經濟趨勢與亞洲市場投資機會。

4. 根據公告資訊，玉山金將於11月20-21日受邀參加Morgan Stanley舉辦的第23屆亞太峰會，分享2024年第3季財務業務資訊。

5. 根據FactSet最新調查，玉山金EPS預估上修至1.64元，預估目標價為28.6元。

投資建議

1. 營收狀況

• 月營收月增率-7.8%，季增率0.4%，年增率13.4%
• 營收與股價呈現中度相關(決定係數=0.51)

2. 每股盈餘 (EPS)

• 近四季EPS為1.69元
• 預估EPS為1.62元，預估本益比16.5倍
• 公告本益比18.1倍

3. 殖利率

• 文件中無明確殖利率資訊

4. 合理價分析

• 根據營收推算的合理價為29.97元
• 目前股價26.85元，低於合理價10%
• 獲利10%的機率為42%，平均報酬率13%

5. 投資風險與機會

• 股價與季節調整後月營收呈現中高度相關
• 獲利30%以上機率為24%
• 大盤領先指標為中等，產業領先指標為佳

投資建議總結： 玉山金目前股價低於合理價10%，處於價位偏低狀態。雖然月營收呈現負成長，但季增率為正，年增率表現不錯。考慮到產業領先指標佳，加上獲利機率與平均報酬率表現尚可，可考慮逢低布局，但需注意投資風險。