近日走勢分析

聯發科目前股價1300元，下跌10元，跌幅0.76%，近一個月最高價為1330元(2024/10/21)，最低價為1175元(2024/09/30)。

財務分析

1. 最近月營收及月營收成長率

• 聯發科最近月營收月增率為-2.2%，季增率為-3.7%，年增率為20.2%

2. 最近一季及上一季的毛利率

• 最近一季(2024Q2)毛利率為49.3%

3. 最近一季及上一季的營業淨利率

• 最近一季(2024Q2)營業利益率為19.9%

4. EPS及其季增率和年增率

• 最近四季EPS為63.85元

註：根據提供的文件資料，部分數據如上一季的毛利率、營業淨利率以及EPS的季增率和年增率並未提供。

近期營運摘要

根據文件內容，我整理出聯發科最近五項重要營運相關訊息：

1. 工商時報報導，聯發科最強手機晶片天璣9400已獲得多家陸系手機廠採用，性能超越高通驍龍8 Gen 4。

2. 時報資訊報導，聯發科與輝達(NVIDIA)合作進軍車用市場，預計2026年開始將有明顯的營收貢獻。

3. 根據最新資料，聯發科目前股價為1310元，本益比為20.57倍。

4. 根據季節調整後的月營收數據顯示，聯發科呈現月增率-2.2%，季增率-3.7%的衰退趨勢。

5. 聯發科目前與高通在手機、PC晶片市場的競爭已延伸至車用市場，雖起步較晚但透過與輝達合作增加競爭優勢。

投資建議

1. 營收狀況

• 月增率-2.2%，季增率-3.7%，呈現衰退趨勢
• 營收經過淡旺季和農曆年節季節調整後，顯示衰退趨勢

2. 每股盈餘 (EPS)

• 目前公告的EPS為63.4元
• 根據目前營收和財報，預估EPS為64.9元
• 目前本益比為20.5倍

3. 殖利率

• 目前公告現金殖利率為4.2%
• 預估全年現金股利殖利率為4.7%
• 預估現金股利61.3元

4. 合理價分析

• 根據營收推算的合理價為866.09元
• 目前股價高於合理價50%，價位偏高

5. 投資風險與機會

• 股價與季節調整後月營收呈現中高度相關(決定係數=0.7)
• 在當前價位下，獲利10%的機率為44%
• 平均報酬率16%

投資建議總結： 目前聯發科股價1300元，高於合理價866.09元約50%，且營收呈現衰退趨勢。雖然EPS維持在64元左右，殖利率4.7%尚可，但考慮到目前股價偏高且獲利機率僅44%，建議投資人應謹慎評估，可待股價回檔至較合理價位再進場。