近日走勢分析

中信金（2891）目前股價43.00元，漲0.05元，漲幅0.12%，近一個月最高43.00元、最低41.25元，整體走勢維持區間震盪。  

財務分析

- 最近月營收  
  文件中未提供最新單月營收、月增率及季增率之具體數值。

- 毛利率  
  - 2025 年 Q1：6 %（營業成本94 %）  
  - 2024 年 Q1：3 %（營業成本97 %）

- 營業淨利率  
  - 2025 年 Q1：0 %（營業損失797仟元，佔比0 %）  
  - 2024 年 Q1：–2 %（營業損失33,036仟元，佔比–2 %）

- 每股盈餘（EPS）  
  - 2025 年 Q1：0.04 元  
  - 文件中未揭露EPS之季增率與年增率

近期營運摘要

1. 2025年1–7月合併營運  
   - 合併稅後淨利：488.14億元  
   - 母公司稅後淨利：416.80億元  
   - 合併稅後每股盈餘（EPS）：2.08元  

2. 中國信託銀行2025年1–7月母公司營運  
   - 母公司稅後淨利：321.80億元  
   - 母公司稅後每股盈餘（EPS）：2.04元  

3. 台灣人壽2025年1–7月營運  
   - 母公司稅後淨利：17.69億元  

4. 「中油Pay」生態圈擴大  
   - 自2025年8月6日起，中油VIP會員於「中油Pay」行動商城可用點數折抵消費  
   - 8月31日前不限金額享免運費優惠，並可選擇宅配或至指定加油站取貨  

5. 大陸曝險情況  
   - 截至2024年12月31日，中信金控對大陸曝險金額達1,738億元  
   - 占台灣金融業對陸曝險總額約四分之一  

投資建議

• 根據預估EPS推算，中信金(2891)合理價為40.2元，目前股價43元，高於合理價約7%。
• 根據預估殖利率推算，中信金(2891)合理價為41.49元，目前股價43元，高於合理價約4%。
• 由上而下分析：大盤領先指標為中等、金融保險產業領先指標為極佳，個股相對於合理價位置顯示未來獲利10%的機率約為44%～47%。
• 同步指標顯示預估EPS與預估殖利率與股價具中高度相關性，並可輔以股價淨值比、市價營收比(預估)、美元指數年成長等領先指標進一步研判。
• 已連續18年配息，歷年合計現金股利22.38元，配息紀律穩健。

投資建議總結：
雖然目前股價略高於EPS與殖利率推估的合理價，但考量產業景氣佳、獲利機率近半及穩定配息特性，中信金適合中長期布局並擇機分批承接。

資料來源: FindBillion